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　　特朗普又要挥舞关税大棒！

　　当地时辰8月6日，好意思国总统特朗普暗意，好意思国将对芯片和半导体征收约100%的关税。特朗普称，淌若在好意思国制造，将不收取任何用度。

　　音尘传出后，苹果股价盘后一度涨超3%，台积电好意思股ADR高涨近2.9%。此前据媒体报说念，苹果答允将在好意思国再参加1000亿好意思元用于原土制造。

　　兼并天稍早前有音尘称，OpenAI正在洽谈股权转让事宜，该公司估值或将达到惊东说念主的5000亿好意思元（约合东说念主民币3.6万亿元）。最近，这家AI巨头的估值通盘飙涨。本年3月底，OpenAI的估值为3000亿好意思元；更早之前的2023年二季度，OpenAI的估值约为300亿好意思元。这意味着，短短两年多时辰，OpenAI的估值飙涨超1500%。

　　有分析东说念主士指出，近日，大家头部云厂商陆续发布财报，AI启动增势彰着。而OpenAI的估值的飙升，或将进一步激励市集对AI发展的信心。

　　OpenAI估值飙涨

　　8月6日，彭博社、路透社等多家媒体报说念称，ChatGPT的母公司OpenAI正与投资者就可能的股权出售进行谈判，该公司估值约为5000亿好意思元。这意味着，这家东说念主工智能领域的领军企业市值将收尾大幅增长。

　　据报说念，OpenAI规画进行界限达数十亿好意思元的二手股票出售。公司正在就部分职工执股转至一级市集往复（即职工执有的旧股卖给风投老本）进行谈判，当今谈判尚处于早期阶段。包括Thrive Capital在内的现存投资者已与OpenAI战役，特殊收购部分职工执股。

　　淌若上述往复成功鼓动，OpenAI的账面估值将大幅普及。本年3月底，在软银集团牵头的400亿好意思元融资轮中，其估值为3000亿好意思元；2024年第三季度，公司估值为1500亿好意思元；2023年第三季度，公司估值为860亿好意思元；2023年第二季度，OpenAI的估值约为300亿好意思元。也等于说，两年多的时辰，OpenAI估值飙涨了1567%。

　　上周有音尘称，这家初创公司已从一个投资者定约取得83亿好意思元资金，手脚400亿好意思元融资中的第二部分。知情东说念主士露馅，该融资逾额认购约五倍，且OpenAI提前完成了这笔资金的召募。

　　报说念指出，好意思国大型初创公司时时领略过为职工协商股权转让来奖励和留下职工，同期引诱外部投资者。据一位了解投资谈判情况的东说念主士露馅，由山姆·奥特曼执掌的这家公司但愿借助投资者的需求，为职工提供能反馈公司增长的流动性。

　　近几个月来，OpenAI已有多名接洽东说念主员跳槽至Meta。Meta为其“超等智能”东说念主工智能团队大举从苹果公司等竞争敌手处招募顶尖东说念主才，并提供高达九位数的薪酬决议。对OpenAI而言，这次二手股票出售可能成为激励职工留任的一种神志，以搪塞外界开出的丰厚薪酬引诱。

　　OpenAI近期在本事革命方面进展活跃，接连推出多项新址品和平台。该公司最近发布了新的开源平台，并正在筹备其最新GPT-5模子的发布责任。日前，公司通知，预测ChatGPT本周的周活跃用户将达到7亿（较3月底的5亿显耀增长），日贬责音尘量阻塞30亿条。

　　不外，OpenAI也濒临着诸多挑战。微软向OpenAI投资了约137.5亿好意思元，并领有其学问产权的使用权。本年5月份，有媒体报说念称，微软与OpenAI之间的干系日趋弥留，两边在微软为OpenAI提供的计较才调、OpenAI赐与微软对其模子的拜谒权限，以及OpenAI是否行将收尾类东说念主智能等问题上，不合日益加深。此外，跟着AI竞争的尖锐化，微软也但愿减少对OpenAI的依赖，加快自研AI模子，悉力于打造我方的AI系统，两边的合营干系安谧让位于博弈竞争。

　　据报说念，OpenAI和微软正在筹商修改其价值数十亿好意思元的合营伙伴干系条目，触及OpenAI将来的IPO、微软所占股权以及两边的分红调整等要津问题。知情东说念主士露馅，微软与OpenAI谈判的一个要津问题在于，微软在OpenAI新的谋利性业务中所占的股权比例。据悉，微软漠视风物废弃部分股权，以疏通其大要在2030年后使用OpenAI开发的新本事的权柄。

　　AI看法股执续活跃

　　8月6日，在A股市集上，AI看法股不时活跃。液冷就业器指数大涨近3%，科革命源、飞龙股份、日海智能（维权）涨停，淳中科技涨近9%，利通科技涨近8%，方盛股份涨超7%。多模态AI指数涨近2%，东方国信（维权）、当虹科技、东方精工涨停，拓尔想涨近9%。扫数AI产业链，涨停或涨幅特等10%的个股有20多只。

　　7月以来，微软、谷歌、亚马逊、Meta等厂商陆续发布季度功绩论说，由AI启动功绩增长态势彰着。此外，外洋巨头执续上调老本开支，AI算力景气度居高不下。谷歌2025年第二季度老本开支为224亿好意思元，其中三分之二投资于就业器，三分之一投资于数据中心及收罗拓荒。字据对本身云居品和就业以及在AI处所的战术布局，谷歌将其2025全大哥本开支由原先的750亿好意思元谋划普及至850亿好意思元，2026大哥本开支将进一步增多；微软预测2026财年一季度老本开支将特等300亿好意思元，悉力于进行云基础活动的建树；Meta预测2025财大哥本开支将在660亿好意思元—720亿好意思元，并预测其2026财大哥本开支将保执不异幅度的显耀增长，积极增多产能振作AI方面普及和业务运营需求。

　　长城证券指出，字据科智接洽预测，2025—2027年大家数据中心界限将执续增长，每年皆保执双位数增速，到2027年将达到1632.5亿好意思元。字据中研网数据，2024年大家液冷市集界限已阻塞500亿元，中国占比达35%。预测2025年大家液冷市集界限将阻塞2000亿元。除以英伟达Blackwell为架构的液冷机柜为代表外，微软也鼎力推动液冷本事发展及全面浸透。

　　长江证券也暗意，北好意思四大云商财报与订单进展矫健，老本开支延续高增趋势，AI营业飞轮提速，外洋算力链执续景气。此外，芯片功耗及整柜花样占比执续普及，液稀疏地加快，看好液冷产业链的发展机遇。中金公司指出，在生成式AI海浪的启动下，算力需求执续攀升，带动就业器芯片功耗普及；同期，大家主要国度/地区对IDC能效管控加严，数据中心原有的风冷散热无法撑执高算力密度及能效管控下的散热需求，散热本事决议向液冷升级迭代。看好AIDC液冷板块有望迎来斜率朝上的投资契机。

　　华泰证券觉得，AI本事发展推动算力需求高增，大家科技巨头及云厂商执续加码数据中心投资，启动数据中心硬件升级与需求增长。跟着数据中心界限不停扩大，供电安全厚实要求与能耗彰着普及，供配电、温控系统及配套部件的紧迫性与需求快速增长，部分法子迎来国产替代与外洋市集阻塞窗口，看好推敲板块契机。

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职守剪辑：韦子蓉